El artículo analiza por qué, en mercados de commodities, los contratos entre un Principal y un Agente suelen incorporar ambigüedades deliberadas. Aunque la teoría clásica sugiere contratos completos para evitar comportamientos oportunistas, los autores muestran que en contextos con fuerte asimetría de información —como la comercialización internacional de cobre, litio o productos forestales— la ambigüedad puede ser eficiente. El Agente posee información superior y podría manipular precios de transferencia en beneficio propio; por ello, se diseñan cláusulas asimétricas que castigan decisiones ineficientes y alinean incentivos. La ambigüedad estratégica emerge así como una herramienta racional para maximizar el valor del contrato.
Por: Carlos Ponce A., Profesor Asociado del Departamento de Economía, Universidad Alberto Hurtado. PhD en Economía por la Universidad de California en Los Angeles, Estados Unidos, y Eduardo Saavedra P., Profesor Asociado del Departamento de Economía e Investigador Asociado del Centro Interdisciplinar de Políticas Públicas, Universidad Alberto Hurtado. PhD en Economía por la Universidad de Cornell, Estados Unidos.