El académico Mauricio Castillo-Vergara, de la Facultad de Economía y Negocios de la UAH, publicó junto a sus coautoras y coautor el artículo «Financial inclusion and financial literacy: the role of digitalization and financial health in SME innovation» en la revista Cogent Business & Management, de Taylor & Francis. El trabajo es fruto de una colaboración internacional entre Viviana Espinoza-Loayza, de la Universidad Técnica Particular de Loja (Ecuador); y Domingo García-Pérez-De-Lema, de la Universidad Politécnica de Cartagena (España).
La investigación busca desafiar un supuesto habitual en el análisis del financiamiento empresarial: que mejorar el acceso al crédito debería traducirse automáticamente en más innovación para las pequeñas y medianas empresas. «Lo que encontramos es que el proceso es bastante más sofisticado», señala Castillo. El equipo trabajó con una muestra de 175 empresas ecuatorianas, analizando las relaciones entre educación financiera, inclusión financiera, salud financiera, madurez digital e innovación.
Un vínculo más complejo de lo esperado
Uno de los hallazgos centrales del estudio es que una mejor situación financiera, por sí sola, no basta para explicar la capacidad innovadora de una empresa. «Tener una mejor situación financiera, por sí sola, no lleva directamente a una mayor innovación», explica el académico. Lo decisivo, según los resultados, es que esos recursos permitan a las pymes desarrollar capacidades digitales propias. «Es la madurez digital la que finalmente aparece como un elemento clave para explicar la capacidad innovadora de las empresas», agrega Castillo.
Para llegar a estas conclusiones, el equipo utilizó PLS-SEM, una metodología que permite analizar de manera simultánea relaciones directas y efectos de mediación entre variables. Esto llevó a los investigadores a identificar una secuencia de relaciones antes que un efecto lineal simple, lo que —según explica el académico— «ayuda a pasar de una explicación bastante lineal a una mirada más sistémica sobre cómo se construye la capacidad de innovar en una pyme».
Implicancias para la política pública
Los resultados tienen especial relevancia para las economías latinoamericanas, donde buena parte de las
políticas de apoyo a las pymes se concentra en facilitar el acceso al financiamiento. «Muchas de las políticas dirigidas a las pymes se concentran en buscar dar financiamiento. Esto es importante, pero nuestros resultados muestran que probablemente no sea suficiente», advierte Castillo. Según el académico, para que ese esfuerzo se traduzca en innovación real es necesario articular tres ámbitos: las capacidades financieras de las empresas, su acceso efectivo al sistema financiero y su nivel de transformación digital.
«El desafío no es solamente facilitar crédito, sino ayudar a que las empresas desarrollen las capacidades necesarias para transformar esos recursos en mejoras, nuevos procesos, productos o modelos de negocio», plantea. Esta mirada más integral abre una línea de trabajo tanto para el diseño de políticas públicas como para programas de apoyo empresarial que combinen financiamiento con formación digital y financiera.
Una investigación con sello colaborativo
El artículo forma parte de la tesis doctoral de Viviana Espinoza-Loayza, próxima a culminar su proceso doctoral en la Universidad Politécnica de Cartagena, España, donde Domingo García-Pérez-De-Lema y Mauricio Castillo-Vergara actúan como sus tutores. Para el académico UAH, uno de los aportes más relevantes del estudio es justamente la forma en que conecta dimensiones que suelen analizarse por separado: «Más que mirar si una variable afecta directamente a la innovación, tratamos de entender el camino mediante el cual esto ocurre».
El artículo completo puede descargarse desde el sitio de Taylor & Francis: https://www.tandfonline.com/doi/epdf/10.1080/23311975.2026.2725427